昨天(8月23日)银河基金公司率先发布半年报，紧随其后，其他多家基金公司半年报陆续登场，也让基金那些隐形重仓股陆续揭开面纱：是一贯被基金视为稳定增长行业的安防，还是市场需求强劲的园林装饰，是消费升级的传媒文化、电子，还是被视为新经济增长板块的环保板块……
园林装饰、安防股获青睐
今日，兴全轻资产发布半年报，基金经理陈扬帆这样写道：“中国走向富裕社会至少是未来五到十年投资主线，我们重视由此生发出来的各种机会。我们重点配置安防、园林装饰、消费电子和食品饮料正是这种思维的产物。我们也关注政策的重点支持可能带来的一些板块的投资机会。当然，更为理想的是上述两种线索的交集，比如环保。在经济不景和结构转型的大背景下，成长确定而又估值合理的公司确实显得更有吸引力。”
同时，其半年报显示，该基金将棕榈园林、网宿科技、广田股份、富瑞特装都排进其隐形重仓股行列。
据发现，上半年表现较为出色的中欧新趋势(166001,基金吧)，也明显加重了对批发零售、纺织服装的配置比例，其隐形重仓股中也都有富安娜、奥康国际、索菲亚、正邦科技等等。
信诚深度价值基金，除重配金融、地产、食品和医药外，还显示出对电子行业的兴趣。值得注意的是，装饰板块中的广田股份、亚厦股份(002375,股吧)也都出现在隐形重仓股中。
“其实就装饰板块来看，未来可能会有所分化，依靠家居房地产带动的装饰行业，未来前景并不太明确，相反商业地产装饰有不错的发展空间。”某合资基金公司的投资总监对《每日经济新闻》记者表示。
此外，银华内需则十分看好信息技术行业的表现，其隐形重仓股出现了海特高新(、超图软件、四维图新等个股。而以大华股份为首的安防股也成为基金公司隐形重仓股的常客。
基金经理不悲观
市场进入底部区域的言论，早已被轮番炒作，而经济仍旧行进在触底过程中。相比刚刚过去的二季度，基金经理的言论却并没有过往的悲观，寻找稳定增长的优秀品种是一项长期的任务。
兴全轻资产基金的掌门人就表示，政策上国家仍然以追求增速、结构、通胀三者的平衡为导向。不宜对政策刺激抱过高期望，对困难的长期性要有足够的思想准备。证券市场本身也面临着发展中的困难，面临着供求失衡和再平衡的难题。因此，返璞归真去寻找真正优秀的公司才是真正有效的策略致力寻找能够穿越周期、成长确定、估值合理的公司。
“除了短期因素，股票市场还反映国家经济的长期基本面。在目前国家主导经济、政府支配大部分资源的背景下，市场还没有看到会促使经济大概率转型成功的信号与机制，因此股票市场难以出现估值提升的大机会，我们只能从大的经济总量中寻找相对的亮点领域，并从中筛选优质公司进行投资。”中欧新趋势基金也表达了相同的观点。
相比之下，银华内需的基金经理较为乐观：下半年，随着上市公司中报风险的陆续释放，全市场的系统性风险和非系统性风险在8月中旬之前都将得到充分消化和释放，市场有望在8月底前先于宏观经济启稳，而经济基本面拐头向上时，资本市场将迎来源自于基本面和流动性共同支撑的反弹行情。
