高端电网设备方向的市场解析

           与电网扩张相关的重要电网设备——电力自动化设备的研制,虽没有直观的产量统计数据,以我们的观察与跟踪,2011年处在扩张初期:预期的统一坚强智能电网建设的第一阶段——配网智能化并没有如大家所望的大规模展开,对此我们的理解是:

    (1)智能电网的建设将先由基础研发与构架试验开始,在没有制定出具体的定义与标准之前,大规模展开的预期是不现实的;

    (2)电网智能化是渐进式的,这包括技术的发展是渐进式的,电网建设也是渐进式的,资本市场所期待的爆发式增长往往不切合产业的实际。我们预计,2012年配网改造与农网改造的推行将成为电力自动化设备制造的高景气起点。

    遵循我们对核电设备、电网超特高压主设备、配网设备、电力自动化设备的看好的判断,继续维持对上海电气、国电南瑞、平高电气、国电南自的推荐。